헬리오스

📅 2026.04.27 | ⏱ 읽기 약 9분 | 🏷 투자칼럼레인보우로보틱스가 삼성전자 자회사로 편입된 뒤 2026년 시총 13조원을 돌파하며 '10조 클럽'에 들어섰습니다. 삼성전자 지분율은 35%, 콜옵션 추가 행사 시 최대 58.6%까지 확대 가능합니다. 휴머노이드 출시 시점, S&R 공동개발팀 진행 상황, 부품 협력사까지 20년 투자 경력자가 정리합니다.2023년 1월 3일 아침이 기억납니다. 삼성전자가 레인보우로보틱스에 589억원을 투자했다는 공시가 떴고, 그날 주가가 27.45% 급등했습니다. 저는 그날 처음 이 회사 차트를 자세히 봤습니다. 솔직히 그 시점엔 "삼성이 사면 다 오르는 거 아냐?" 정도의 가벼운 시선이었습니다.그런데 2년 후 2024년 12월 31일, 삼성전자가 콜옵션..

📅 2026.04.27 | ⏱ 읽기 약 10분 | 🏷 투자칼럼2021년 6월, 현대차그룹이 소프트뱅크에서 보스턴다이나믹스 지분 80%를 약 1조2,500억원에 사들였다는 뉴스가 나왔을 때 시장 반응은 솔직히 미지근했습니다. "스팟 강아지 로봇 만드는 그 회사를 왜 그 돈 주고 사?"라는 분위기였습니다. 저도 당시엔 비싸 보였습니다.그런데 5년이 지난 지금, 그 거래는 정의선 회장의 가장 좋은 베팅 중 하나로 평가받습니다. 2026년 1월 CES에서 양산형 아틀라스가 공개된 직후, 증권가에서는 보스턴다이나믹스 기업가치를 20조에서 최대 150조까지 던지고 있습니다. 4년간 30배가 뛴 셈입니다.이번 글은 보스턴다이나믹스가 왜 지금 이렇게 평가받는지, 글로벌 휴머노이드 경쟁사들과 비교했을 때 어디..

📅 2026.04.27 | ⏱ 읽기 약 8분 | 🏷 투자칼럼2010년쯤 반도체 소재주에 처음 제대로 손댔던 기억이 납니다. 그때까지만 해도 저는 "노광 공정"이라는 말만 알고 있었습니다. EUV가 어쩌고, ASML이 어쩌고 하는 이야기는 신문에서 자주 봤으니까요. 그런데 어느 날 한 선배가 그러더군요."반도체에서 진짜 돈 버는 공정이 뭔지 알아? 식각이야."처음엔 흘려들었습니다. 그런데 그 뒤로 몇 년에 걸쳐 솔브레인, 후성, 주성엔지니어링 같은 회사들의 차트를 들여다보면서 깨달았습니다. 식각 관련 회사들은 반도체 사이클이 돌 때마다 정직하게 따라 움직였고, 미세화가 진행될수록 더 강해진다는 사실을 말입니다.이번 글은 그 식각(ETCHING)이라는 공정이 정확히 무엇이고, 왜 미세화 시대에 더..

📅 2026.04.27 | ⏱ 읽기 약 9분 | 🏷 투자칼럼2003년쯤이었을 겁니다. 처음 반도체 소재주에 손댔다가 호되게 당한 적이 있습니다. 그때는 그저 "반도체 슈퍼사이클이다"라는 말만 듣고 무작정 들어갔다가, 정작 어떤 공정에 어떤 회사가 들어가는지도 몰랐습니다. 결국 두 달 만에 30% 가까이 손실을 보고 정리했습니다.그 뒤로 공정별로 회사를 분류하는 습관이 생겼습니다. 특히 폴리시(POLISH) 공정 — 정확히는 CMP(Chemical Mechanical Polishing, 화학적 기계적 연마) — 는 미세화가 진행될수록 중요도가 올라가는 영역입니다. 웨이퍼 표면을 나노미터 단위로 평탄하게 만드는 이 공정 없이는 요즘 반도체는 만들어지지 않습니다.이번 글은 폴리시 공정이 정확히 무엇..